关于美国次贷危机的应对建议

美国政府购买银行股权以解决资金短缺问题，这使得救助资金仍面临银行的经营性风险。我们建议通过一个特别法案，由政府介入次级贷款人与银行的借贷关系中，用国会批准的救助资金归还贷款人欠付银行的贷款，并同时附加条款要求银行向政府（纳税人）支付代为还款的对价，法案中可强制：
1. 政府代为还款，可与贷款人共有房屋所有权，并在以后经济回暖时，由贷款人向政府赎回，或由政府向他们收取部分房产权的租金。政府介入私人财产关系，即保证了债务人有房住，也避免了其不负担义务的使用住房。
2. 政府还款注入银行，可向银行附加回报此笔代为还款利益的条件（例如：银行应向政府发行一定比例的特种股票，具体可根据美国的情况决定），因为银行在实施贷款计划时，存在过错，其应对危机的发生承担责任，这是对银行附加条件的法理和伦理基础。

美国次贷危机倍受世人关注，对此我们建议如下：

美国政府购买银行股权以解决资金短缺问题，这使得救助资金仍面临银行的经营性风险。我们建议通过一个特别法案，由政府介入次级贷款人与银行的借贷关系中，用国会批准的救助资金归还贷款人欠付银行的贷款，并同时附加条款要求银行向政府（纳税人）支付代为还款的对价，法案中可强制：
1. 政府代为还款，可与贷款人共有房屋所有权，并在以后经济回暖时，由贷款人向政府赎回，或由政府向他们收取部分房产权的租金。政府介入私人财产关系，即保证了债务人有房住，也避免了其不负担义务的使用住房。
2. 政府还款注入银行，可向银行附加回报此笔代为还款利益的条件（例如：银行应向政府发行一定比例的特种股票，具体可根据美国的情况决定），因为银行在实施贷款计划时，存在过错，其应对危机的发生承担责任，这是对银行附加条件的法理和伦理基础。

这一建议的优势是：
1. 救助资金更为安全，只是货币形式转换为不动产形式而已，若直接注入银行或任何实业，都可能经营性风险，甚至可能因银行破产导致救助资金的灭失。
2. 政府介入借贷关系，不但能解决银行资金断裂问题，而且政府在和原债务人共有房屋财权的同时可分享银行的某些利益（即对银行附加的条件），还能使更多的社会资金主动参与政府的救助计划，继而从根本上解决次贷危机。

希望上述建议能对解决美国的次贷危机有所帮助。

沈幼伦，华东政法大学教授
仲奕律师，上海市润和律师事务所合伙人